Ontdek hoe je dYdX (DYDX) kunt kopen op een exchange die je kunt vertrouwen

Wat is dYdX?

dYdX is een gedecentraliseerd exchange-ecosysteem (DEX) dat zich richt op perpetuele futures—derivaten waarmee handelaren met hefboomwerking long- of shortposities kunnen innemen op crypto-activa zonder een vervaldatum. Het project begon als een set slimme contracten op Ethereum (2017–2018) en evolueerde door meerdere technische iteraties om de prestaties te verbeteren en kosten te verlagen. Vandaag de dag is het dYdX-protocol gemigreerd naar een eigen app-chain-architectuur, bekend als dYdX Chain, gebouwd met behulp van het Cosmos SDK en aangedreven door Tendermint-consensus. De native token van dYdX, DYDX (en op de nieuwe chain vaak aangeduid als DYDX op dYdX Chain), speelt rollen in governance, staking en het beveiligen van het netwerk.

Belangrijke doelen van dYdX:

• Een professionele, niet-custodiale handelservaring bieden die vergelijkbaar is met gecentraliseerde exchanges (CEXs).
• Diepe liquiditeit voor perpetuele futures bieden, met snelle orderplaatsing en lage kosten.
• Transparantie en zelf-custody behouden: gebruikers houden controle over hun fondsen en werken via open-source protocollen.

Door zich te concentreren op perpetuele futures in plaats van alleen spot-handel, bezet dYdX een niche waar zowel professionele als retailhandelaren toegang hebben tot hefboomwerking en geavanceerde ordertypes, terwijl ze on-chain blijven.

Hoe werkt dYdX? De technologie die het aandrijft

Het dYdX-protocol heeft verschillende architecturale stadia doorlopen, elk gericht op schaalbaarheid en gebruikerservaring:

1. Vroege Ethereum slimme contracten

• In zijn oorspronkelijke vorm draaide dYdX volledig op Ethereum L1 voor marge en derivaten. Hoewel veilig, beperkten de throughput, latentie en gaskosten van Ethereum frequent handelen.

2. Layer-2 orderboek (StarkEx met off-chain ordermatching)

• dYdX V3 maakte gebruik van StarkWare’s StarkEx, een ZK-rollup-oplossing op Ethereum, om gaskosten te verlagen en snelheid te verhogen. Orders werden off-chain gematcht door de orderboek-engine van dYdX Trading Inc., terwijl settlements en statusupdates on-chain werden bewezen via validiteitsbewijzen. Dit hybride model leverde snelle, goedkope handel met Ethereum-klasse veiligheid voor custody en settlements.

3. App-chain architectuur (dYdX Chain op Cosmos)

• De meest recente iteratie, aangeduid als dYdX v4, schakelt over naar een soevereine blockchain gebouwd met het Cosmos SDK en Tendermint (CometBFT) consensus. Dit ontwerp biedt:
  • Een volledig gedecentraliseerd in-protocol orderboek en matching-engine die op consensusniveau draait.
  • Aanpasbaarheid van bloktijden, kostenlogica en handels-specifieke modules.
  • Horizontale schaalbaarheid en controle over netwerkparameters, onafhankelijk van de beperkingen van Ethereum.

Kerncomponenten en mechanica op dYdX Chain:

• Tendermint/CometBFT consensus: Validators produceren blokken in een proof-of-stake systeem. DYDX-token staking beveiligt het netwerk, met gedelegeerde staking voor tokenhouders die geen validators willen draaien.
• In-protocol orderboek: In tegenstelling tot veel DEXs die gebruik maken van geautomatiseerde market makers (AMMs), gebruikt dYdX een central limit order book (CLOB) architectuur. Orders (limiet, markt, stop, enz.) worden geplaatst en gematcht op ketenniveau voor deterministische, transparante uitvoering.
• Perpetuele engine: Het protocol onderhoudt perpetuele futures met financieringsbetalingen. Financieringsrentes worden periodiek berekend om contractprijzen te koppelen aan de onderliggende index, waarbij betalingen van long naar short of vice versa worden gedaan afhankelijk van marktverschuivingen.
• Oracle-integraties: Prijs-orakels (bijv. Chainlink en anderen goedgekeurd door governance) leveren de indexprijs voor elke markt, cruciaal voor markprijs, liquidatielogica en financieringsrentes.
• Risico- en liquidatiesysteem:
  • Initiële en onderhoudsmargerequirementen handhaven hefboomlimieten.
  • Wanneer het eigen vermogen van een account onder de onderhoudsmarge valt, sluit een liquidatieproces posities gedeeltelijk of volledig om het systeem te beschermen.
• Cross-chain asset flow: Hoewel de chain soeverein is, brengen gebruikers activa naar en van dYdX Chain via IBC (Inter-Blockchain Communication) binnen Cosmos, of via bruggen uit andere ecosystemen. USDC wordt vaak gebruikt als onderpand en als quotewaarheid voor perpetuele futures.
• Governance: DYDX-tokenhouders kunnen protocolparameters (marktvermeldingen, kostenschema’s, risicoinstellingen) en netwerkwijzigingen voorstellen en stemmen. Op de app-chain is governance on-chain en kan direct protocolmodules wijzigen.

Overwegingen voor beveiliging en prestaties:

• Gedecentraliseerde validators: De beveiliging van het netwerk hangt af van de distributie en economische prikkels van validators en delegators die DYDX staken.
• Deterministisch matchen: Het draaien van het orderboek op consensusniveau zorgt voor transparantie en vermindert de afhankelijkheid van een enkele operator, maar vereist zorgvuldige engineering om congestie te vermijden en eerlijkheid te waarborgen.
• Audits en open source: De codebase en slimme contracten van dYdX hebben historisch audits ondergaan; gemeenschap- en externe beoordelingen zijn standaardpraktijken voor kritieke protocolcomponenten.